Olivia93

建立高效的思维格栅模型

作为巴菲特的黄金搭档和幕后智囊，芒格与巴菲特创造了有史以来最优秀的投资纪录。芒格极其熟练地掌握了各种不同的学科，能够在投资时考虑到许多普通人不会考虑到的因素。查理•芒格用一个非常形象的比喻来说明这种不同学科的不同思维方式是如何相互作用的：格栅模型。“在你的头脑中有很多模型，你应该把你的经验，不管是直接还是间接获得的，分类安置在这个格栅模型中。”正如芒格所坚信的，通过整合不同投资模型和经验建立起的思维格栅模型，是获取超额投资回报的有力途径。

所谓格栅模型，是指在深入学习和理解各学科知识、各类思维以及不同经验的基础上，找到交叉的部分，然后把它们有效整合且能够实际运用的多元化思维模型。就投资而言，格栅模型的强大之处在于它不仅为精选个股提供了多维度科学研究标准，而且能够帮助投资者更加全面深刻地理解市场，从而做出更理性的投资行为。

那么，如何建立这种多元化的思维格栅模型呢？《查理·芒格的智慧——投资的格栅理论》一书为投资者提供了几条建议：

第一，拓展知识面，从不同的知识领域中汲取有价值的概念，在实践中发现不同领域的相似处，并以此建立各个模型和原理之间的联系。这看上去似乎有些困难，然而，投资者无需成为每个领域的专家，只需要学习多个知识领域的最基本的原理，并在实践中不断发现其交叉点，在反复实践中强化概念，真正掌握它们，把原理变成自己的东西。正如书中所说，“当你让自己跨越了眼前的藩篱，你就能够观察到在其他领域发生的相近的事情，辨别不同的思维方式。然后，一个概念会被另一个概念强化，这个概念又会被第三个概念强化，如此不断发展，你就会发现自己走在正确的道路上。”建立格栅模型的目的就是利用这种知识体系之间的关联智慧，让投资者从中受益，多元地看待投资问题。

其次，正确认识投资风险，并在此基础上全面了解并做出投资判断。芒格认为风险并不意味着投资的波动性，而更加侧重于损失的可能性，良好的风险管理是成功投资的保障。投资者应当形成较为完善的投资体系，关注个股的内在价值，尽量对资产定价，谨守安全边际，在对市场有趋势性认知的前提下，避免资本的永久性损失。建立格栅模型，能够让投资者在做决策之前全面了解各种风险因素，在格栅模型上排列出思考过程，如果投资决策符合逻辑规律和已有模型，那么投资者做出的投资决策的成功概率会大大增加。

此外，拓展投资思维，不断吸收新知识，善用全面的眼光看问题。这就意味着，投资者需要在思维模型上不断增加新模块，全面看待事物。“永远不要停止去发现新的构建模块。”芒格认为，我们社会所面对的大量问题只需将其放入横跨多个学科的格栅中就能够得以解决。良好的格栅模型要求投资者能够充分利用格栅模型由表及里分析问题。因此，就需要不断完善格栅模型，丰富思维模块，格栅模型不断更新，才能更好的做出判断和决策，从而找寻最佳投资路径。

“真正的学习和持续的成功属于那些首先构建出格栅思维模式，然后运用整体性、多样性的方式思考的人。”正如芒格所说，这种将⾦融和投资看成整个社会的⼀部分、所有知识的⼀部分的理论模型，投资者若能处理正确，将会成为成功获取长期投资回报的希望所在。

资本市场波动起伏，构建良好的格栅模型有助于战胜牛熊，取得超额回报。作为中国价值投资的实践者，东方红资产管理始终坚持长期投资原则，鼓励投资者并引导投资者放长眼光，严格风险管理，精选那些“幸运的行业+能干的管理层+合理的估值”兼具的公司，以便宜的价格买入并长期持有，分享公司成长带来的长期收益，多年实践证明价值投资A股市场长期有效，可以为客户带来复合回报。